Pääomanpalautus SVOP-rahastosta

9.9.2025 Juha Tuominen

SVOP-rahasto

Vapaan oman pääoman rahasto (SVOP) on osa osakeyhtiön omaa pääomaa. SVOP-rahastoon kirjataan usein osakkeenomistajien tekemät pääomasijoitukset, ja sen kautta voidaan jakaa varoja takaisin sijoittajille.

Verohallinnon ohje “Vapaan oman pääoman rahaston varojenjako verotuksessa” määrittelee, miten SVOP-rahastoon tehdyt sijoitukset ja niiden palautus verotetaan. Tässä artikkelissa käymme läpi, miten pääomanpalautus SVOP-rahastosta verotetaan, milloin varoja käsitellään osinkona ja milloin luovutusvoittona sekä mitä sijoittajan kannattaa huomioida.

SVOP-rahaston perusperiaatteet

SVOP-rahasto on yhtiön omaan pääomaan kuuluva erä.
Sinne voidaan siirtää varoja esimerkiksi osakkeenomistajien pääomasijoitusten kautta.
Sijoitukset eivät ole yhtiölle veronalaista tuloa, mutta varojen palautus osakkeenomistajille on verotuksellisesti merkittävä asia.

Pääomanpalautus ja verotus listaamattomassa yhtiössä

Kun SVOP-rahastosta palautetaan varoja, ratkaisevaa on kenelle palautus maksetaan ja millä perusteella. Verokohtelu vaihtelee seuraavasti:

Pääsääntö: Osinkoverotus

SVOP-rahastosta jaettava varojenjako verotetaan lähtökohtaisesti osingon tapaan. Tämä koskee kaikkia tilanteita, ellei voida osoittaa, että kyseessä on pääomanpalautus eli alkuperäisen sijoituksen palauttaminen.

Poikkeus: Luovutusvoittoverotus (pääomanpalautus)

Varojenjako voidaan verottaa luovutusvoittona vain, jos kaikki seuraavat ehdot täyttyvät:

Palautus tehdään osakkeenomistajalle (tai hänen kuolinpesälleen), joka itse on tehnyt sijoituksen.
Sijoituksen tekemisestä on kulunut enintään 10 vuotta.
Osakkeenomistaja pystyy esittämään luotettavan selvityksen varojen alkuperästä.

Jos ehdot eivät täyty, palautus verotetaan osinkona.

Kenelle pääomanpalautus voidaan tehdä?

Saajan henkilöllisyydellä on suuri merkitys. Luovutusvoittoverotus onnistuu vain alkuperäiselle sijoittajalle.

Esimerkki:
Jos A tekee pääomasijoituksen SVOP-rahastoon ja myy myöhemmin osakkeensa B:lle, B ei voi saada palautusta luovutusvoittona, ellei hän ole itse tehnyt sijoitusta. Tällöin B:n saama palautus verotetaan osinkona.

Pääomanpalautuksen vaikutus osakkeen hankintamenoon

Pääomanpalautus pienentää osakkeen hankintamenoa. Osakkeen hankintamenoon luetaan mm. osakkeiden mahdollinen ostohinta mutta myös tehdyt pääomasijoitukset.

Yhteenveto – Pääomanpalautus SVOP-rahastosta

SVOP-rahaston varojenjako verotetaan yleensä osinkona.
Luovutusvoittoverotus (pääomanpalautus) on mahdollinen vain, jos palautus koskee alkuperäistä sijoitusta, sijoitus on tehty enintään 10 vuotta sitten ja sen alkuperä voidaan osoittaa.
Palautuksen saajan henkilöllisyys ja sijoitushistoria ratkaisevat verokohtelun.
Pääomanpalautus pienentää osakkeen hankintamenoa, ja ylimenevä osa verotetaan luovutusvoittona.

Suomen Lakitilitoimisto Oy

Yhdestä paikasta kattava valikoima kirjanpidon, taloushallinnon ja yritysjuridiikan palveluita, jotka tukevat yrityksesi kasvua ja tehokkuutta. Meidän tapamme on yhdistää yrityksille lakipalvelut ja kirjanpito saumattomasti yhteen, mikä tarjoaa asiakkaillemme kokonaisvaltaista palvelua ja turvaa.

Tiimimme koostuu taloushallinnon sekä yritysjuridiikan asiantuntijoista, jotka työskentelevät käsi kädessä varmistaakseen, että asiakkaamme saavat parhaan mahdollisen tuen liiketoimintaansa.